6月27日，科創(chuàng)板第一股“華興源創(chuàng)”開啟網(wǎng)上申購，這標(biāo)志著被寄予“中國的納斯達(dá)克”厚望的科創(chuàng)板正式進(jìn)入了發(fā)行上市時(shí)間。為第一時(shí)間搶灘登陸科創(chuàng)板，不少具有成長潛力的科技型中小企業(yè)均顯露出躍躍欲試的姿態(tài)。但相較于其他版塊，是否擁有關(guān)鍵核心技術(shù)與相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，成為了衡量企業(yè)能否在科創(chuàng)板上市的重要條件之一。
對(duì)此，在北京市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局近日主辦的2019知識(shí)產(chǎn)權(quán)與創(chuàng)新大會(huì)上，來自社會(huì)各界的知識(shí)產(chǎn)權(quán)專家圍繞科創(chuàng)板中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)話題展開了探討，并對(duì)有意登陸科創(chuàng)板的科技型中小企業(yè)和投資者給出知識(shí)產(chǎn)權(quán)角度的建議。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司副總裁阮詠華對(duì)華興源創(chuàng)、微芯生物、天準(zhǔn)科技等6家通過科創(chuàng)板上市審核的企業(yè)進(jìn)行了分析。她發(fā)現(xiàn)獲準(zhǔn)在科創(chuàng)板上市的企業(yè)都是由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的制造型企業(yè)，而非依賴商業(yè)模式或市場(chǎng)資源驅(qū)動(dòng)的企業(yè)。這些企業(yè)研發(fā)費(fèi)用支出比例普遍為10%以上，有效發(fā)明專利擁有量在企業(yè)所有專利中數(shù)量占比大多接近一半，并通過自主研發(fā)的“硬核”技術(shù)建立起了較高的產(chǎn)品技術(shù)壁壘。
對(duì)于如何衡量科創(chuàng)板企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平，《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中曾列明，上市保薦機(jī)構(gòu)需要評(píng)估企業(yè)是否掌握具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織中國辦事處顧問呂國良認(rèn)為，這實(shí)際上考察的是企業(yè)原始取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的能力以及對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的控制能力，而這一評(píng)價(jià)可參照企業(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)量、授權(quán)數(shù)量以及通過《專利合作條約》（PCT）途徑提交的專利申請(qǐng)擁有量等指標(biāo)進(jìn)行。
他同時(shí)認(rèn)為，本地專利的國際化水平應(yīng)成為評(píng)價(jià)科創(chuàng)板企業(yè)科技創(chuàng)新實(shí)力的重要指標(biāo)。倘若某一專利向兩個(gè)以上不同國家提出了同族專利申請(qǐng)，也往往意味著該專利對(duì)于企業(yè)具有高價(jià)值。“國外專利申請(qǐng)缺失，特別是在重要國家專利申請(qǐng)的缺失，可能影響國內(nèi)專利進(jìn)行商業(yè)談判、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與許可的商業(yè)價(jià)值，讓融資大打折扣。因此，完善專利的全球布局對(duì)于提升企業(yè)專利的國際化水平，對(duì)于企業(yè)在科創(chuàng)板上市實(shí)際上大有裨益。”
而對(duì)于如何客觀評(píng)價(jià)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值、幫助股票購買者確定投資依據(jù)，中華全國律協(xié)知識(shí)產(chǎn)權(quán)委員會(huì)主任王正志認(rèn)為這其實(shí)有規(guī)律可循。“比如，可以從技術(shù)先進(jìn)性的角度讓投資人或股票購買者進(jìn)行評(píng)價(jià)，也可以根據(jù)品牌與商標(biāo)、商號(hào)與商譽(yù)存在的時(shí)間、所承載的內(nèi)涵進(jìn)行評(píng)價(jià)。研發(fā)團(tuán)隊(duì)的人員構(gòu)成、學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)、穩(wěn)定性、后續(xù)研發(fā)計(jì)劃等因素也能體現(xiàn)企業(yè)的研發(fā)實(shí)力。企業(yè)宣傳中所使用的包裝、裝潢，對(duì)于企業(yè)形成商譽(yù)、擴(kuò)大品牌影響力的作用，也能為企業(yè)增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)吸引力起到增色作用。”
顯而易見的是，關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的評(píng)估成為了影響企業(yè)能否在科創(chuàng)板上市以及上市企業(yè)市值預(yù)估的重要因素。“微芯生物競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的中國專利到期時(shí)間，天準(zhǔn)科技對(duì)其字號(hào)、商標(biāo)的管控措施是否能避免品牌受損風(fēng)險(xiǎn)等問題都被要求補(bǔ)充披露。企業(yè)在招股說明書中是否完整披露職務(wù)發(fā)明的權(quán)屬問題、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盈利能力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期限對(duì)于企業(yè)發(fā)展的影響、商標(biāo)的許可授權(quán)是否存在風(fēng)險(xiǎn)等問題均成為了上交所的問詢重點(diǎn)。”阮詠華表示。
值得注意的是，近日發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見》為科創(chuàng)板投資者放心投資、科創(chuàng)公司大膽創(chuàng)新提供了有力司法保障，《意見》提出加強(qiáng)對(duì)科創(chuàng)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)司法保護(hù)力度的同時(shí)，還明確發(fā)行人回答問題環(huán)節(jié)的陳述也是信息披露文件的組成部分，并細(xì)化了發(fā)行人在交易所發(fā)行審核環(huán)節(jié)的欺詐民事責(zé)任的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等信息的披露義務(wù)盡責(zé)歸位。
“知識(shí)產(chǎn)權(quán)與科技創(chuàng)新有著天然、密切、不可分割的關(guān)系。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為科技創(chuàng)新成果的呈現(xiàn)載體，在科創(chuàng)板上市過程中企業(yè)如何利用好資本市場(chǎng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)該發(fā)揮出什么樣的作用，這些問題非常值得探討。特別是在當(dāng)前創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該從設(shè)立初期就培養(yǎng)起知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面做好工作，圍繞保護(hù)、創(chuàng)造、運(yùn)用建立全鏈條的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。”北京市朝陽區(qū)分管科技工作的副區(qū)長李長萍表示。（實(shí)習(xí)記者：鄒碧穎）
